欢迎参加珀莱雅化妆品股份有限公司首次公开发行A股的网上路演活动。在此，我代表公司向关心和支持珀莱雅的各位朋友表示衷心的感谢！同时也谢谢上证路演中心、中国证券网对本次网上路演活动的大力支持！ （一）对公司净资产和每股净资产的影响；（二）对公司资产负债结构的影响；（三）对公司净资产收益率的影响；（四）新增固定资产折旧对公司未来经营成果的影响。
“美丽人生，美好生活”是珀莱雅的使命，让我们的消费者拥有美丽人生，让我们的合作伙伴和员工拥有美好生活。
这些年来，珀莱雅一直苦练内功，用我们的匠心来打造产品，打造品牌，打造企业。珀莱雅坚持“多品牌、多品类、多渠道、多模式”的发展战略，覆盖各个年龄段、各个层次的客户群，覆盖了日化专营店、商场、超市、单品牌店、化妆品零售连锁店、电商、电视购物等渠道，致力于成为具有竞争力的中国优秀民族化妆品企业。
此次登陆A股市场，珀莱雅将充分利用全新的资本市场平台，拓宽资本补充的渠道，为产品创新和服务升级创造更多的契机，为品牌和公司的成长注入更多的能量。同时，我们将以此次公开发行为契机，进一步完善和升级公司的运营和管理，不断提高公司的效率，以更加优异的经营业绩回报广大投资者，以更多更好的美丽的产品和美丽的体验回报客户、回馈社会。我们会一直为美的事业而创造！
今天，非常高兴能和广大投资者进行网上互动，我们希望通过此次网上路演活动，和关注珀莱雅的各界朋友多多沟通、增进了解，欢迎大家通过网上路演平台踊跃提问、积极建言。谢谢大家！
国信证券股份有限公司投资银行事业部
董事总经理、保荐代表人孔海燕女士致辞
尊敬的各位投资者、各位朋友们：
大家好！首先，请允许我代表珀莱雅此次IPO的保荐机构国信证券股份有限公司向所有参加今天网上投资者交流活动的嘉宾和各位投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
珀莱雅聚集全球行业美丽智慧，备受市场青睐和认可。作为珀莱雅的保荐机构和主承销商，我们有幸同珀莱雅并肩经历了申请及审核到发行上市的全过程，亲身感受到了公司管理层高效务实的执行力、探索和创新的精神及独到的战略眼光。相信珀莱雅进入资本市场后将进一步增强盈利能力和综合竞争力，为投资者带来更好的投资回报。
我们真诚地希望通过本次网上路演活动，广大投资者和网友能够更加深入地了解珀莱雅，从而更大程度地挖掘珀莱雅的投资价值和投资机会。
最后，预祝珀莱雅本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
珀莱雅化妆品股份有限公司
总经理方玉友先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
今天的网上交流即将结束，非常感谢大家的热情关注和提问。同时，感谢上证路演中心和中国证券网为珀莱雅提供了良好的交流平台，感谢国信证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动！在大家的共同努力下，本次网上路演取得了圆满成功。
今天，各位投资者朋友从品牌战略、未来发展等多个方面和我们进行了深入的交流，并对珀莱雅上市后的发展提出了很多宝贵的建议，在此表示衷心的感谢！我们将会认真研究大家所提的意见和建议，不断优化公司的管理制度和经营模式，用更大的努力来回报大家的信任与支持。
登陆资本市场，对于珀莱雅而言，是公司未来发展中非常具有战略意义的一步，我们十分珍惜这来之不易的机遇。
未来，珀莱雅将通过借力资本市场，开辟更广阔的舞台，提高公司的管理水平，扩大品牌影响力，提高综合竞争能力，进一步提升公司在化妆品行业的地位。同时，投资者对珀莱雅的信任，让我们深知肩负的责任。珀莱雅一定会倾尽全力，创造优良的经营业绩，更好地回报广大投资者。
再次感谢广大投资者、各位网友，对珀莱雅的支持和关心，祝大家投资顺利、健康如意！谢谢大家！
经营篇
问：请介绍一下公司的核心竞争优势。
侯军呈：品牌影响力是化妆品企业的核心竞争力。近年来，公司业绩稳步增长，在日化专营店渠道有较高的市场占有率。为稳步提高现有品牌的市场占有率，同时在较短时间内让新品牌为消费者所接受，公司需要加大品牌宣传力度，进一步提高产品美誉度和知名度。
问：请介绍一下公司的技术研发实力。
侯军呈：公司研发体系一直伴随业务的拓展而快速发展完善，技术研发始终处于核心地位。截至报告期末，公司研发创新中心汇集了化学、物理、生物、植物学、香精香料、机械工程、包装工程和计算机等不同学科的各类专业人才，使公司在现代配方（乳化）技术、植物研究技术、包装设计、产品开发和评估技术等五个方面与国际全面接轨。目前公司已形成抗黑眼圈脂质纳米粒乳液及其制备方法、复合美白脂质纳米粒乳液制备方法、皮肤抗衰老化脂质纳米粒乳液及其制备方法等多项核心技术，拥有发明专利30项、实用新型专利28项、外观设计专利190项，具有较强的研发实力。
问：请介绍一下公司主营业务及主要产品。
方玉友：公司自设立以来专注于化妆品的研发、生产和销售，目前旗下拥有珀莱雅、优资莱、韩雅、悠雅、猫语玫瑰、悦芙媞等品牌，产品覆盖护肤品、彩妆、清洁洗护、香薰等化妆品领域，满足不同年龄、偏好的消费者需求，构建了覆盖日化专营店、百货商场、超市、单品牌店和电子商务等多渠道销售网络。
问：请介绍一下公司的销售模式。
方玉友：公司旗下珀莱雅、优资莱、悠雅、韩雅、猫语玫瑰、悦芙媞等品牌均在国内销售化妆品。采用渠道分销模式进行销售的渠道主要有日化专营店、商场超市、电子商务、大型连锁超市、电视购物和悦芙媞单品牌加盟店等，采用直销模式进行销售的渠道主要为电子商务、悦芙媞单品牌直营店以及其他一些零星销售。
问：公司的固定资产状况如何？
章敏华：公司固定资产主要包括房屋建筑物、通用设备、专用设备及运输工具。截至报告期末，公司固定资产整体财务成新率为68.36%，运行状况良好。
截至报告期末，固定资产中有账面价值17,705.38万元的房屋及建筑物设定抵押担保。
行业篇
问：请介绍一下公司所处行业与上下游行业之间的关联性。
方玉友：（一）本行业与上游行业之间的关联性
化妆品行业的上游行业主要是原料和包装材料制造行业。原料主要包括油酯蜡、乳化剂、流变剂、保湿剂、活性剂、香精油、有机色素、粉体、珠光颜料、中和剂等，包装材料主要包括玻璃瓶、塑料瓶、印刷品、软管等。原料和包装材料价格的波动，会对化妆品生产企业的毛利率产生一定影响，但由于行业整体毛利率较高，影响程度相对较小。
（二）本行业与下游行业之间的关联性
化妆品属终端消费品，直接用于人们的日常生活。化妆品企业主要通过百货商场、超市、日化专营店、电商等渠道实现产品销售。因此，化妆品零售业是化妆品行业的下游行业。
问：请介绍公司所处行业的技术水平和技术特点。
方玉友：从总体技术水平来看，行业内企业生产模式向自动化生产过渡，各类生产卫生标准逐步确立，理化及微生物检验被运用到生产过程中，但植物原料功效研究、提取与应用、产品配方与消费者适用性研究、乳化技术改进等方面仍是企业投入的重点。
问：公司所处行业的周期性、区域性和季节性如何？
方玉友：1.行业周期性
化学原料和化学制品制造业受国民经济景气和可支配收入变化的影响，呈现出一定的周期性特征，但其子行业化妆品虽然是可选消费品的一种，但相对而言，产品属性更接近日用消费品，受经济波动的影响更小，故周期性特征较弱。
2.行业区域性
化妆品属于日常基本生活消费品，不存在明显的地域性特征。在生产方面，我国化妆品生产企业主要集中在长三角和珠三角地区。
3.行业季节性
化妆品行业整体不存在明显的季节性特征，只是单个品类存在使用和销售的淡旺季。比如防晒类产品，春夏季为销售旺季，秋冬季为销售淡季；而护肤类产品，春夏为销售淡季，秋冬为销售旺季。
发展篇
问：公司发展战略及目标是什么？
侯军呈：公司以实现“美丽人生，美好生活”为使命，坚持“多品牌、多品类、多渠道、多模式”的发展战略，以差异化定位品牌来覆盖多年龄段、宽收入区间、多层次的客户群，产品覆盖护肤、彩妆、精油等化妆品领域；以覆盖日化专营店、商场超市、电子商务、电视购物、单品牌店、化妆品零售连锁店等渠道的营销网络，紧紧抓住我国化妆品行业发展的历史机遇，通过不断的技术创新、产品优化以及营销创新，致力于成为具有竞争力的中国优秀民族化妆品企业。
问：公司多品牌发展战略具体是怎样的？
侯军呈：除主品牌珀莱雅外，目前公司旗下拥有优资莱、韩雅、悠雅、猫语玫瑰、悦芙媞等品牌。此外，公司将结合旗下各品牌的特点，有针对性地加大不同品牌的广告宣传，聘请符合各品牌定位的知名代言人，通过电视、杂志、互联网及移动端媒体深度挖掘品牌价值，提升品牌形象，增强品牌好感度和美誉度。
问：请介绍一下公司产品中心计划。
侯军呈：公司计划在未来两年内，建设建筑面积9,000平方米的产品中心，主要用于化妆品市场研究、新产品设计、产品创意、消费者体验互动及大数据分析。公司历年来在化妆品原材料基础研究和新产品开发研究方面投入较大，但在产品整体创意设计、精准营销、对消费者的大数据分析及使用等方面相对薄弱。产品中心的建成将有效弥补这一短板，极大提升公司产品在市场上的竞争力，满足公司长远发展的需要。
问：请介绍一下公司单品牌店战略。
侯军呈：本草养颜护肤理念日益受到追捧。为紧跟行业发展潮流，公司计划通过聘请资深韩国化妆品专家团队打造悦芙媞单品牌店。悦芙媞产品风格为自然、纯真、现代、有趣，主要消费目标人群为20岁至35岁追求多样性及性价比的年轻消费者。单品牌店是对公司现有产品系列和营销渠道的有效补充，是公司业务发展的进一步提升。公司可以有效掌控终端销售渠道，大幅提升公司业绩。
问：公司未来有什么融资计划？
侯军呈：在融资安排上，公司计划通过本次发行进入资本市场，并按相应的募集资金管理规定合理使用募集资金，用于招股说明书中所列项目，以优化公司产品结构，进一步巩固和提高公司领先优势。此外，公司将根据自身业务发展需要，多方位拓展融资渠道，在保持公司资本结构合理的前提下，综合利用银行借款、发行债券、增发股票等多种融资手段，筹集公司发展所需资金，以满足公司业务发展的需要。
发行篇
问：公司募集资金的用途是什么？
方玉友：公司本次募集资金计划：1.营销网络建设项目；2.产品中心建设项目；3.湖州分公司化妆品生产线技术改造项目。
问：请概述一下产品中心建设项目的必要性。
方玉友：1.提升公司产品设计能力的需要；2.公司产品精准营销的需要；3.提升公司品牌形象的需要。
问：请介绍一下公司本次募投项目所采取的环保措施。
方玉友：1.废水污染防治措施
公司现有生产基地建造时，已建成相关污染物环保处理设施。项目实施过程中产生生产废水，统一先通过公司的污染物环保处理设施，废水处理达标后，纳入市政污水管网统一排放。
2.废气污染防治措施
项目实施过程中在加料卸料环节有少量香料气味挥发，经生产车间通风换气装置搜集后，统一经过气体过滤、净化等处理后向外排放，废气排放速率和排放浓度达到《大气污染物综合排放标准》（GB16297—1996）中的二级标准，对周围大气环境不会产生不利影响。
3.固体废物防治措施
项目实施过程中产生的固废原料包装桶，公司实施收集后，退还给原料供应商；废含油抹布、废油墨、报废的产品和半成品的包装袋均委托有资质单位处理；生活垃圾通过厂区垃圾桶、垃圾分类房等收集设施收集后，交由生活垃圾处理中心统一处理。
4.噪声污染防治措施
对产生噪声的生产设备做好防震、减震措施，根据设备运行特征，在设备安装时浇铸混凝土底座和加装防震垫片； 生产车间配备完好的隔声门窗，生产时紧闭门窗； 加强日常的设备维护，保证设备的正常运行，避免由于设备故障导致的噪声超标； 将空气压缩机放置在独立车间内，生产时紧闭门窗，仅机修人员对上述设备进行操作、巡视时短暂停留，相关人员均配有耳塞，避免造成人员伤害。
问：募集资金运用对财务状况及经营成果有何影响？
方玉友：本次募集资金投资项目与公司现有的主营业务密切相关，有利于巩固公司的市场地位，强化公司的核心竞争力，提高公司的盈利水平。因此，本次募集资金投资项目的实施，将对本公司的财务状况和经营成果产生积极的影响。
问：公司本次发行的估值合理吗？
孔海燕：我们综合考虑公司的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前市场情况，与公司协商最终确定本次发行的价格区间。该价格充分反映了公司的核心竞争力及公司长期创造价值的能力。我们认为定价是合理的。
文字整理 倪丹
